По своему порывистому, мятущемуся характеру тема вражды двух знатных родов сродни многим другим драматическим образам музыки Чайковского, воссоздающим остроту трагических конфликтов, непримиримых противоречий, мучительного разлада (например, главной теме из первой части его Шестой симфонии).
Образу роковой вражды противостоит напевная лирическая тема любви Ромео и Джульетты, основанная на широком, свободно льющемся, словно бы «бесконечном» мелодическом развитии. Тема эта — одно из вдохновенных лирических высказываний Чайковского. В ней запечатлен мир глубоких душевных переживаний, стремлений к счастью, надежд на светлое будущее.
Средний разработочный отдел сонатной формы построен на динамичном и напряженном развитии темы вражды, а также хоральной темы вступления, получающей здесь значение мрачной роковой силы, встающей на пути молодых героев к счастью. В борьбе с жестокой действительностью гибнут юные герои трагедии Шекспира. Но светлое начало торжествует. В заключительном разделе (коде) вновь звучит в несколько видоизмененном облике прекрасная лирическая тема любви, утверждая победу светлого гуманистического начала над мрачными злыми силами. В этом трагически-просветленном эпилоге, завершающем Увертюру-фантазию, словно бы подводится итог всему предшествующему развитию.